КАК СОХРАНИТЬ СБЕРЕЖЕНИЯ ВО ВРЕМЯ КРИЗИСА

статья из ВЕСТНИКА КРЕДИТНОЙ КООПЕРАЦИИ КАРЕЛИИ Выпуск №1(01) 23 сентября 2009г.

Универсальных решений, увы, не существует. Прежде всего, человек должен:
1. Определиться со сроками вложений. Многие виды вложений интересны только при достаточно длительных сроках – от 2-3 лет.
2. Оценить возможный уровень риска. Здесь работает простое правило – чем выше доходность, тем выше риск. Хорошо известен принцип: не клади все яйца в одну корзину. Специалисты рекомендуют накопленные средства делить на три «кучки». 2/3 вкладывать в консервативные, «надежные», но низко доходные вложения (банковские вклады, не­движимость), а оставшуюся треть в валюту или акции. Грубо говоря, сбережения следует вложить в разные организации, разные валюты…
3. Поставить цель. Их вообще-то может быть всего две. Либо постоянный дополнительный доход, либо длительное накопление.
Рассмотрим варианты.
Банковский вклад
Сегодня некоторые банки предлагают вклады в рублях до 19% годовых, в евро и долларах до 13%. Относительно того, в чем именно хранить сбережения, мнения экспертов расходятся. Например, глава Сбербанка Герман Греф рекомендует рубли. Другие же эксперты советуют вклады в валюте. Лучше иметь то и другое в определенной пропорции. Главное – не вкладывать все сбережения в какой-то один актив.

Плюсы:
– фиксированный процент дохода;
– гарантии государства;
– возможность получения дополнительного дохода;
– нет соблазна потратить деньги;
– нет риска квартирной кражи.
Минусы:
– чаще всего банковский процент ниже уровня инфляции;
– если банк «лопнет», вклад можно будет вернуть очень нескоро;
– при досрочном снятии вклада все проценты будут потеряны.

Покупка и хранение иностранной валюты
В этом случае сбережения гарантированно обесцениваются из-за инфляции. Несмотря на это, этот вариант пользуется успехом у россиян, наученных горьким опытом дефолтов и денежных реформ. Будущее любой валюты мира сегодня не берется предсказать ни один эксперт. Однако есть и такие люди, которые интересуется последними сводками новостей, оперативно реагирует на движения рынка валют. Они покупают и продают в «нужный момент». Нужно помнить, что при продаже и покупке валюты чаще выигрывает банк, так как разница в цене покупки и продажи достигает 2 рублей. К примеру, можно продать в банке 1 евро за 45 рублей, а купить уже за 47, хотя курс Центробанка будет колебаться в районе 46 рублей за евро. Если увлекаться такой игрой, то скоро придется признать отсутствие особой выгоды от таких действий, а может быть придется подсчитывать убытки.
Плюсы:
– валюту можно продать в любой момент;
– не надо иметь крупной суммы денег, можно купить валюты хоть на тысячу рублей;
– большая прибыль при падении рубля;
– даже если все банки рухнут, ваши деньги останутся при вас.
Минусы:
– нет гарантий прибыли, из-за риска снижения курса валют;
– невыгодные курсы при покупке-продаже валюты для населения;
– иностранная валюта тоже подвержена инфляции;
– деньги всегда под рукой, а значит, есть соблазн их потратить;
– вы всерьез думаете, что вору не придет в голову заглянуть в бельевой шкаф?
Кстати
 Чтобы оградить себя от возможной кражи из дома денег, драгоценностей или любых других ценных вещей, можно воспользоваться банковской ячейкой, в которой и хранить все самое дорогое. Сегодня такая услуга доступна только городе населением от 100000 человек, примерная стоимость от 1500 рублей в месяц. Сейчас, наряду с банковской ячейкой, возросла популярность и домашних сейфов.

Динамика цен на Золото (comex.GC), USD/тройская унция

Динамика курса USD ЦБ РФ, руб

Покупка золота (или других драгоценных металлов)
Главный аргумент при выборе этого варианта – “золото всегда в цене”, однако, нужно понимать, что цена эта нестабильна. Цена на золото может сильно колебаться в краткосрочной перспективе.
Вложение в золото выгодно только на длительные сроки. Делают это те, кто предпочитает надежность, а не высокую доходность. Таким образом можно откладывать, например, «на старость». Нет смысла вкладывать в золото средства, которые могут вам понадобиться в ближайшее время. Вложение в золото на средние сроки (полгода – год – два) можно делать в расчете на вероятный рост его стоимости. Вы можете получить прибыль, но не исключены и убытки. С другой стороны, если речь идет о физическом золоте, вы не рискуете потерять все. Кроме того, вложение части средств в золото на средние сроки является одной из лучших форм страховки на случай краха основных мировых валют.
Плюсы:
– в длительной перспективе, измеряемой десятилетиями, стоимость золота растет относительно стоимости всех основных валют;
– золото считается вложением-«убежищем», вложением, которое не может полностью обесцениться даже в случае экономических и политических катастроф любого масштаба.
Минусы:
– стоимость золота сильно колеблется. Если вкладывать в золото средства на короткий срок, есть риск серьезных убытков из-за падения его цены;
– вложения в золото на длительные сроки менее доходны, чем многие другие виды инвестиций;
– хранение драгоценных металлов требует расходов (аренда банковской ячейки, покупка сейфа);
– в России очень велик разрыв между ценой покупки и ценой продажи реального (физического) золота. Поэтому для того, чтобы выиграть на покупке такого золота, рост курса должен быть весьма существенен;
– вложения в золото через обезличенные металлические счета, по сути дела, не гарантируют вам реального обладания металлом. Их надежность определяется надежностью банка и стабильностью законодательства;
– золото, драгоценности могут украсть.

Динамика цен на Золото (comex.GC), USD/тройская унция

Покупка недвижимости
Последнее десятилетие цены на недвижимость неумолимо росли. Многие покупали квартиры в инвестиционных целях, рассчитывая на дальнейший рост цен. С началом мирового кризиса рост цен приостановился, а осенью 2008 года началось снижение. Кризис стал причиной финансовых трудностей строительных компаний, которые практически потеряли возможность рефинансировать взятые кредиты. Банки в свою очередь ужесточили условия ипотечного кредитования. Спрос на жилье упал. Исходя из этого, застройщики вынуждены снижать цены и сдвигать сроки проектов на неопределенный срок. К лету 2009 года цены на недвижимость снизились в долларовом исчислении приблизительно на 30-40 процентов. По зарубежному опыту известно, что падение цен на рынке недвижимости иногда растягивается на несколько лет. Кроме того, за спадом часто следуют длительные периоды, когда цены на недвижимость стоят на месте (стагнация). При наличии необходимых средств, покупка недвижимости может оказаться неплохим капиталовложением, поскольку торговые или жилые площади могут приносить некоторый доход за счет сдачи в аренду. После стабилизации экономической ситуации, цены могут начать расти. Вопрос в том, когда наступит эта стабилизация, через несколько месяцев или лет. И помните, что деньги должны работать, а не лежать мертвым грузом. Поэтому, например, при покупке земли нужно осознавать, что если участок не используется, то он приносит вам лишь дополнительные расходы (арендная плата или налог на землю, процент, если покупка осуществлялась на заемные средства).
Плюсы:
– квартиру можно сдавать в аренду;
– в длительной перспективе цены на недвижимость обычно растут;
– крайне маловероятно полное обесценивание недвижимости;
– при первом приобретении жилой недвижимости можно получить льготы по подоходному налогу.
Минусы:
– быстро продать квартиру нереально, особенно в кризис;
 – владение недвижимостью подразумевает расходы на нее. В небольших городах и поселках на севере России сумма налогов и коммунальных платежей иногда превышает возможный доход от сдачи жилья. Поселки пестрят объявлениями: «сдам квартиру за оплату коммуналки»;
– действия властей в нашей стране непредсказуемы. Существует риск таких законодательных изменений, как: введение ограничений на размер арендной платы или резкое повышение налога на недвижимость. Сегодня в Государственной Думе активно обсуждается возможность значительного повышения налога на недвижимость для домовладельцев. Местные власти могут резко увеличить плату за коммунальные услуги и т.д.;
– даже при стабильной ситуации на рынке цены на конкретные квартиры, здания, участки земли часто существенно меняются из-за местных факторов (прокладка дорог, постройка новых заводов или торговых центров и т.д.);
– при покупке с использованием ипотеки в случае падения стоимости квартиры может потребоваться досрочное погашение кредита;
– при продаже квартиры менее чем через 3 года после покупки вы платите подоходный налог.
Вложения в ценные
бумаги
Вкладывать деньги в российские акции, дело рискованное. Они нечто среднее между настоящей акцией и долгоиграющим лотерейным билетом. Риск потерь при инвестициях в них существенно выше, чем у вложения в акции на фондовых рынках большинства других стран. С другой стороны, по тем же причинам их доходность при благоприятном стечении обстоятельств может оказаться достаточно высокой. Дело в том, что в России доля прибыли, идущая на выплату дивидендов, у большинства российских акционерных компаний существенно ниже среднемировых показателей. Обращающиеся на бирже ценные бумаги лишь формально-юридически обозначают право собственности на соответствующие компании. Фактически же они с собственностью на реальный бизнес почти не связаны. У нас мало применимы многие и так не слишком надежные показатели, которые используются за рубежом, чтобы оценить обоснованность стоимости акции. Один из самых популярных – отношение цены 1 акции к приходящейся на нее прибыли. Использование этого показателя подразумевает фактическое право собственности акционера на прибыль. Реальные владельцы компаний выделяют инвесторам любую удобную им сумму, распоряжаясь большей частью прибыли в своих интересах. К государству, выступающему как владелец компании, это относится в еще большей мере, чем к частным владельцам контрольных пакетов. Крупные акционерные общества, контролируемые государством, тратят огромные средства на навязанные им «государственные» задачи.
Основных «ловушек», которые подстерегают желающих сохранить сбережения, обменяв рубли на акции, три. Во-первых, акции могут никогда не вырасти выше цены, по которой вы их приобрели, и даже сильно упасть. Во-вторых, если вы владеете лишь крошечной долей акций компании, вы не можете влиять на принятие решений советом акционеров. А совет акционеров может решить, например, напечатать еще акций, и ваша крошечная доля превратится в мизерную, и стоимость ее тоже станет меньше. И, в-третьих, нет никаких гарантий, что с компанией N ничего не случится. Даже если ее продукция действительно нужна всем каждый день. Например, нефть нужна всем, а что стало с ЮКОСом и его акциями? Если говорить о вложении в ПИФы, то здесь наиболее выгодны долгосрочные вклады, поскольку при продаже паев из дохода взимается комиссия. Однако они же сейчас и наиболее рискованны.
Плюсы:
– цена на российские акции может очень сильно вырасти;
– акции наиболее популярных корпораций можно быстро, легко и с относительно небольшими расходами купить и продать;
– по акциям можно получить дивиденды.
Минусы:
– владельцы небольших долей акций, не имеют практически никаких прав на участие в управление компанией;
– в кризисное время продать акции даже с существенной потерей становится практически невозможно;
– вложения в отдельные акции очень ненадежны. Есть риск полностью потерять вложенные деньги;
самостоятельное инвестирование в акции требует компетентности и информированности. Даже профессионалы проигрывают при краткосрочных вложениях. Точно также и при долгосрочных вложениях средства, управляемые большинством ПИФов, инвестирующих в акции, в среднем растут хуже рынка.
Итог
Период благополучия для российской экономики окончен, и надо как-то жить дальше. Специалисты предупреждают, что прежние подходы к размещению личных сбережений следует переоценить, чтобы не остаться «с носом». Мы надеемся, что материалы нашего «Вестника» помогли Вам разобраться в хитросплетениях рынка финансовых услуг. Надеемся, что теперь Вы сумеете составить четкий и обдуманный план действий по сохранению и приумножению личного благосостояния. Успехов!

23 сентября 2009г.